반도체 산업을 공부하면서 큰 줄기부터 아래로 내려갈수록 세분화된 종목이 많았다. 그만큼 개별 기업이 많았고, 모든 주식을 담을 수 없다고 생각했다. (물론 선택적으로 담겠지만 그것 마저도 많다고 느껴졌다.) 그래서 대표 지수인 필라델피아 반도체 지수를 정리해보려 한다.
위의 표는 2021년 1분기 반도체 상위 15개 기업의 실적이다. 2020년 1분기와 2021년 1분기를 비교한 비율(가장 우측)을 보면 전년 대비 실적을 비교해볼 수 있다. 반도체 상위 15개 기업 중 7개 기업이 필라델피아 반도체 지수 구성 종목에 포함된다.
미국에서 상장한 기업만을 포함하는데 예외사항으로 대만의 TSMC, 네덜란드의 ASML이 포함되어 있다. 국내 반도체 기업인 삼성전자와 SK 하이닉스는 제외되어 있다.
필라델피아 반도체 지수(PHLS, SOX)
필라델피아 반도체 지수,SOX는 반도체 설계, 공급, 제조, 판매에 주로 관련된 기업들의 주가를 지수화 시킨 것이다. 미국 동부 소개 필라델피아 증권거래소가 만들었고, 1993년 12월 1일에 200을 시작점으로 설정하였다. 1995년 7월 24일에 지수를 반으로 줄였다.
SOX의 구성 원칙은 1) 미국 주식에 상장되어 있는 기업 중 2) 시가 총액 100만불 이상 3) 발행 주식 1.5백만 주 이상 4) 조건을 충족하는 상위 30개 종목이다. 다만 시가총액이 100조 원이 넘는 종목이 인텔과 TSMC 뿐이라 두 종목의 주가 변동에 많은 영향을 받는다.
2021년 SOX는 12월에 급격한 상승폭을 보였다. 한경 글로벌 마켓 기사에서는 상승 원인을 1) 메타버스 시장의 급성장세, 2) 반도체 업황 회복의 기대감 3) 줄어든 오미크론 변이 바이러스 우려 등을 꼽았다.
그래도 이건 너무한게 아닌가 싶어서, 다른 지수와 비교를 해보았다. 대표 지수인 S&P 500과 SOX를 추종하는 펀드인 SOXX를 비교한 표를 찾았다. 최근 1년 동안 S&P 500의 수익률보다 높은 성과를 보였다. 평가 기간을 5년으로 설정하면 SOXX의 수익률은 416.31%, S&P 500은 101.99%로 4배 이상의 격차를 보였다.
[한 장 TECH]에 따르면 SOXX가 더 높은 수익률을 보인 이유는 1) 4차 산업 혁명으로 반도체 사용 확대 2) 공급 부족 현상의 완화로 보았고, 이로 인해 시장의 기대감이 따라온 결과로 정리하였다. 하지만 SOX에 대하여 감안해야 할 점을 2가지 제시하였다. 첫 번째는 SOX에 한국 기업인 삼성 전자와 SK 하이닉스가 제외되어 있어 반도체 업황을 대표한다고 보기 어렵다는 점이다. 두 번째는 반도체 수요 산업의 높은 성장성과 변화를 반영하지 못하는 점이다. 구글과 아마존은 이미 반도체 산업의 단순한 고객이 아니라 참여자로 영향력을 행사하고 있기 때문이다.
SOX에 투자하고 싶은 마음에 추종하는 ETF를 찾아보았다. 감안해야할 점은 있지만 그래도 매력적이라는 생각이 들었다. SOX를 따르는 ETF는 다음 편에 정리해야겠다.
출처
1. 글로벌 반도체 톱 15, 1분기 매출 21% 성장
http://www.thelec.kr/news/articleView.html?idxno=12481
글로벌 반도체 톱15, 1분기 매출 21% 성장 - 전자부품 전문 미디어 디일렉
글로벌 반도체 상위 15개 업체의 1분기 실적이 상승세를 보였다. 반도체 슈퍼사이클(장기호황)에 본격적으로 들어선 것으로 보인다. 26일 시장조사업체 IC인사이츠에 따르면 반도체 상위 15개 업
www.thelec.kr
2. 필라델피아 반도체 지수, 위키백과
https://ko.wikipedia.org/wiki/%ED%95%84%EB%9D%BC%EB%8D%B8%ED%94%BC%EC%95%84_%EB%B0%98%EB%8F%84%EC%B2%B4_%EC%A7%80%EC%88%98
필라델피아 반도체 지수 - 위키백과, 우리 모두의 백과사전
필라델피아 반도체 지수(영어: PHLX Semiconductor Sector)는 반도체 설계, 공급, 제조, 판매에 주로 관련된 기업들의 주가를 지수화시킨 것이다. 인텔, 마이크론 등 미국 내 대표적인 16개 반도체 기업의
ko.wikipedia.org
3. 한경 글로벌 마켓, '반도체 겨울' 끝? 날개 단 필라델피아 반도체 지수
https://www.hankyung.com/finance/article/2021120848091
'반도체 겨울' 끝?…날개 단 필라델피아 반도체 지수
'반도체 겨울' 끝?…날개 단 필라델피아 반도체 지수, 메타버스 급성장에 서버 수요 증가 기대 씨티 등 "D램값 약세 조만간 마무리" 분석 삼성전자 주가도 한달 새 12.5% 올라
www.hankyung.com
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